Made on
Tilda
Калькулятор показывает, сколько фьючерсов на индекс МосБиржи продать, чтобы застраховать портфель акций от падения. Впишите свои данные в выделенные поля, расчёт обновится сразу.
Заполните выделенные поля своими цифрами
Стоимость портфеля акций, ₽
Сумма всех акций на счёте по текущим ценам.
Бета портфеля
Во сколько раз сильнее индекса двигается портфель. 1 — так же, как индекс, 1,5 — на 50% сильнее.
Какую долю портфеля хеджируем
100% — полная страховка. Если хеджировать часть портфеля, часть убытка при падении останется, но и прибыль при росте хедж съест не всю.
Стоимость одного фьючерсного контракта, ₽
Цена фьючерса ÷ шаг цены × стоимость шага. Все три числа есть в терминале брокера.
ГО на один контракт, ₽
Гарантийное обеспечение: сумма, которую брокер блокирует под каждый проданный контракт. Брокер его меняет, актуальное значение смотрите в терминале.
Запас на счёте под хедж, доля портфеля
Роман советует держать под хедж не меньше 50% стоимости портфеля, например в ОФЗ. Если рынок упадёт на 30–40%, ГО придётся довносить.
Считается автоматически
Продать контрактов
Округлено до целого. Если рынок сильно волатилен, берут на один контракт больше.
Объём хеджа, ₽Стоимость портфеля × бета × доля хеджа.
Контрактов по расчётуОбъём хеджа ÷ стоимость контракта.
Фактический объём хеджа, ₽Контракты × стоимость контракта.
ГО под хедж, ₽Эту сумму брокер заблокирует на счёте.
Рекомендуемый запас на счёте, ₽Стоимость портфеля × доля запаса.
| Сценарий | Рынок падает | Рынок растёт |
|---|---|---|
| Движение индекса | ||
| Портфель без хеджа, ₽ | ||
| Результат хеджа, ₽ | ||
| Итого с хеджем, ₽ | ||
| Итого с хеджем, % портфеля |
При росте рынка хедж съедает часть прибыли, поэтому его закрывают, как только угроза падения прошла.
Впишите бумаги, сумму каждой и её бету. Бету показывают терминал брокера и сайты с котировками. Внизу посчитается бета всего портфеля с учётом сумм, кнопка перенесёт её в калькулятор. Первая строка — пример, замените её своей бумагой.
| Бумага | Сумма в портфеле, ₽ | Бета | Доля в портфеле |
|---|---|---|---|
| Итого: бета портфеля |
Заполните «Исходные данные». Стоимость контракта и ГО берите из терминала в день расчёта.
Портфель акций хеджируют продажей фьючерса на индекс МосБиржи. Если бумага ходит не так, как индекс (например, Газпром), её хеджируют фьючерсом на саму акцию.
Хедж не должен быть больше портфеля. При доле выше 100% вы уже ставите на падение рынка.
По хеджу заранее определите уровень стопа. Слишком близкий стоп выбьют обычные колебания рынка.
Держите на счёте запас не меньше 50% стоимости портфеля, например в ОФЗ. Если рынок упадёт на 30–40%, ГО придётся довносить.
Риск считайте от полного объёма позиции, а не от суммы ГО.
Квартальный фьючерс перед экспирацией перекладывают в следующий. Цена нового контракта может отличаться от старого на 5–10%. Вечный фьючерс перекладывать не нужно, но по нему списывается или начисляется фандинг.
Когда угроза падения прошла, хедж закрывают. Иначе при росте рынка он съедает прибыль портфеля.
Расчёт не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.